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La finance comportementale, un terme inconnu de la majorité des investisseurs. Pour de nombreux débutants, investir en bourse peut sembler être une opportunité excitante pour gagner de l’argent rapidement.

Cependant, cette aventure peut rapidement se transformer en un voyage émotionnel tumultueux, avec des hauts et des bas qui peuvent s’avérer coûteux.

Dans cet article, vous allez comprendre l’importance de la finance comportementale pour éviter de perdre sur les marchés actions. Nous allons explorer et chercher à comprendre les erreurs et les pièges associés à chaque étape et comment éviter de les reproduire.

Cet article fait suite à l’article sur la psychologie de l’investisseur, qui expose les différentes phases émotionnelles par lesquelles passent les investisseurs, ainsi que les résultats d’études statistiques sur les performance des investisseurs particuliers.

Si vous ne l’avez pas encore lu, sa lecture pourrait certainement vous éviter des pertes financières imprévues et coûteuses.

Alors nous allons commencer par définir en quelques mots ce qui se cache derrière la finance comportementale.

La finance comportementale : l’influence de nos émotions et de nos biais cognitifs sur nos décisions financières

La finance comportementale est l’étude de la manière dont les émotions, les biais cognitifs et les comportements humains influencent les décisions financières et les marchés financiers. En d’autres termes, elle se concentre sur la psychologie derrière les choix financiers et les mouvements de marché plutôt que sur les seuls aspects économiques ou financiers.

L’aide de la finance comportementale pour expliquer les différentes étapes émotionnelles par lesquelles passe l’investisseur en bourse

L’étape 1 : la psychologie de l’investisseur est caractérisée par l’optimisme et l’enthousiasme

Lorsque l’on commence une nouvelle activité en général nous sommes plutôt enthousiastes, excités et curieux.

Alors, imaginez, lors de la découverte de la bourse, de ses potentiels, l’excitation et l’enthousiasme sont au rendez-vous. À ce stade, l’investisseur a une vision positive des marchés, il est confiant dans sa capacité à réaliser des bénéfices. Il est motivé par les perspectives de gains importants.

Lors de cette phase initiale, les nouveaux investisseurs sont attirés par :

1. les opportunités d’investissements
2. les belles performances de certains titres à la une
3. les potentiels de gains élevés comparés au livret A, compte épargne ou les obligations
4. la grande variété d’investissements possible (actions, obligations, SICAV,  ETF, FOREX, warrants, option, etc.)
5. un très grand choix d’actions dans lesquelles investir
6. l’accessibilité rapide et facile grâce aux courtiers en ligne et aux applications mobiles de trading

Les débutants sont souvent influencés par des facteurs tels que :

1. les nouvelles positives
2. les performances économiques solides
3. les annonces des sociétés fortement bénéficiaires
4. les valeurs à la mode comme les technologiques ou les .com en 2000
5. et le plus dangereux (le pire à mes yeux) les recommandations d’experts en investissement

Enfin , les investisseurs débutants ont tendance à minimiser les risques associés à l’investissement et à se concentrer sur les gains potentiels.

Le piège à éviter à cette étape est de surestimer ses capacités
et de prendre des décisions impulsives
sans effectuer une analyse rigoureuse des investissements.

Pour réduire les pièges liés l’optimisme et à l’enthousiasme, la finance cognitive recommande de :

1. rester prudent
2. ne pas laisser l’enthousiasme initial l’amener à prendre des décisions impulsives ou irréfléchies
3. se méfier de ce qui est à la mode, surtout lorsqu’elle se termine
4. se forger une opinion à partir de ses analyses et réflexions

L’étape 2 : la psychologie de l’investisseur est caractérisée par l’excitation et à l’euphorie

Après avoir engrangé des bénéfices, l’investisseur se sent en confiance et optimiste quant à ses opérations boursières futures.

Il peut être influencé par des retours sur investissement élevés et des commentaires positifs de la part d’autres investisseurs. L’investisseur peut avoir une tendance à prendre des risques plus importants et à surestimer ses capacités à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement.

Cependant, il est important de se rappeler que de fortes hausses sont souvent suivies d’un retournement de tendance sur les marchés, qui peut amener les investisseurs à subir des pertes importantes. Il est donc crucial pour les investisseurs de ne pas perdre de vue les risques inhérents aux marchés financiers.

Les erreurs en bourse liées à l’excitation et à l’euphorie :

1. un sentiment d’optimisme excessif
2. un désir d’acheter plus de titres en raison de la hausse des prix
3. l’investisseur commence à ignorer les signes de surévaluation et de surachat
4. il perd de vue les fondamentaux de l’entreprise
5. certains peuvent aller jusqu’à emprunter de l’argent pour investir encore plus
6. sentiment de surconfiance, l’investisseur peut commencer à penser qu’il a un talent naturel pour l’investissement et qu’il est invincible
7. une recherche continue de gains rapides et faciles

Le piège à éviter à cette étape est la surconfiance
qui peut vous amener à prendre des risques inconsidérés
et à surestimer vos capacités,
ce qui peut entraîner des pertes importantes.

Pour réduire les pièges liés à l’excitation et à l’euphorie, la finance comportementale nous recommande de :

1. rester discipliné, surtout en cas de gains importants
2. se tenir à son plan de trading pour éviter de prendre des décisions impulsives et émotionnelles
3. suivre une approche disciplinée et méthodique pour l’investissement en bourse
4. diversifier ses investissements pour minimiser les risques de pertes importantes
5. se tenir à son money management pour réduire ses pertes au strict minimum
6. suivre chaque transaction en cours et déplacer ses stop-loss dans le sens de la tendance, cela permet d’éviter les mauvaises décisions liées aux émotions
7. se rappeler que le succès passé ne garantit pas le succès futur
8. éviter de surestimer ses compétences et rester humbles
9. continuer à se former
10. s’informer et analyser la tendance du marché
11. éviter la recherche de gains rapides et faciles, sinon il sera amené à prendre des décisions hâtives et à ignorer les risques
12. Gardez les pieds sur terre : important de rester réaliste quant à vos attentes en matière de rendement et de ne pas être trop gourmand. Car cela peut vous amener à prendre des décisions hâtives et à ignorer les risques
13. Évitez les décisions impulsives et émotionnelles et faites preuve de patience et de discipline pour réaliser des bénéfices à long terme
14. Évitez les investissements à haut risque. Restez fidèle à des investissements plus stables et diversifiez votre portefeuille pour minimiser les risques

L’étape 3 : Comment la Finance Comportementale peut vous Aider à Gérer vos Peurs et vos Doutes

Après une période d’excitation et d’euphorie, les marchés peuvent subir une correction ou une baisse significative. L’investisseur peut commencer à ressentir de l’anxiété et de la peur en raison des pertes subies.

Ce qui peut l’amener à prendre des décisions hâtives ou à paniquer. À cette étape, l’investisseur peut également commencer à remettre en question sa capacité à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement. L’investisseur débutant peut être particulièrement vulnérable à cette étape, car ils peuvent ne pas avoir connu de telles pertes auparavant. Il est important pour les investisseurs de garder son sang-froid et de ne pas prendre de décisions impulsives ou basées sur la panique.

Les erreurs en bourse liées à la peur de perdre de l’argent et aux doutes :

1. Prise de décisions émotionnelles : L’investisseur peut être tenté de vendre ses actions précipitamment en réponse à une correction du marché, ce qui peut entraîner des pertes importantes
2. La prise de décisions hâtives : Les investisseurs peuvent être tentés de vendre des actions ou de sortir du marché en raison de la peur et du doute
3. Ignorance des fondamentaux : L’investisseur peut également être tenté d’ignorer les fondamentaux de l’entreprise et de se concentrer uniquement sur les fluctuations du marché
4. Manque de confiance : L’anxiété et la peur peuvent entraîner une perte de confiance dans le marché et dans la capacité de l’investisseur à prendre des décisions rationnelles. Il peut être tenté de suivre les conseils des autres ou de céder à la panique
5. Inaction : Dans certains cas, la peur et le doute peuvent entraîner une inaction, ce qui peut entraîner des pertes encore plus importantes
6. L’absence de plan de trading : L’investisseur qui n’a pas de plan de trading peut être plus susceptible de paniquer et de prendre des décisions impulsives en cas de peur et de doute
7. La perte de gains potentiels : La peur et le doute peuvent amener les investisseurs à vendre des actions à un moment inopportun, ce qui peut entraîner une perte de gains potentiels à long terme

Le piège à cette étape est la perte de confiance et de contrôle.
Vos doutes et à la peur de perdre de l’argent
risquent de vous pousser
soit à prendre des décisions hâtives soit à rester dans l’inaction.

Pour réduire les pièges liés à la peur de perdre de l’argent et aux doutes, la finance émotionnelle nous recommande :

1. que la volatilité du marché est normale
2. qu’il est important de garder une vision à long terme
3. de se concentrer sur les fondamentaux de l’entreprise et du marché pour éviter de prendre des décisions hâtives en réponse aux fluctuations du marché
4. de l’importance de se former, pour réaliser ses propres analyses de marché, se forger sa propre opinion. Ce qui lui évitera d’être la victime de ses peurs ou doutes
5. les corrections du marché sont normales et elles peuvent présenter des opportunités d’achat pour l’investisseur patient
6. qu’il est important de ne pas investir plus que ce que l’on peut se permettre de perdre
7. de diversifier son portefeuille pour réduire le risque
8. de se tenir informé des actualités et des événements susceptibles d’influencer le marché
9. qu’il est recommandé de consulter un conseiller en gestion de patrimoine pour obtenir des conseils sur la manière de gérer ses investissements
10. que les marchés financiers sont imprévisibles, surtout à court terme
11. qu’il est essentiel de se rappeler les principes de base du plan de trading et de s’y tenir
12. l’investisseur doit avoir un plan de gestion des risques clairs et le respecter scrupuleusement

Enfin, il est utile de travailler sur la gestion de ses émotions et d’apprendre à les canaliser de manière productive. Les techniques de méditation, de respiration profonde et de visualisation positive peuvent être utiles pour calmer l’esprit et maintenir un état d’esprit positif et confiant.

L’étape 4 : Comment la Finance Comportementale peut vous Aider à Gérer la Panique et le Désespoir

Après une période prolongée de baisse des marchés, l’investisseur peut commencer à paniquer et à prendre des décisions irrationnelles.

À cette étape, l’investisseur est influencé par des émotions telles que la peur, la colère, ce qui l’amène à vendre ses investissements à perte ou à abandonner complètement sa stratégie d’investissement. Les investisseurs peuvent également remettre en question sa capacité à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement.

L’investisseur confronté à des pertes importantes se sent submergé par des émotions négatives avec des conséquences désastreuses pour son portefeuille.

Les erreurs en bourse liées à la panique et le désespoir :

1. les comportements irrationnels tels que la vente de toutes les positions
2. l’achat de positions à haut risque qui peut entraîner une détérioration encore plus importante du portefeuille
3. l’investisseur qui n’est pas en mesure de gérer son anxiété et son stress est particulièrement vulnérable à cette étape. Les erreurs commises à ce stade peuvent conduire à des pertes considérables et potentiellement à la ruine financière
4. prendre des risques excessifs pour tenter de récupérer ses pertes ce qui peut aggraver la situation

Le piège à cette étape est de céder à la panique, au désespoir
et de prendre des décisions irrationnelles ou de rester dans l’inaction.
Avec comme conséquence des pertes conséquentes.

Pour réduire les pièges liés à la panique et le désespoir, l’investisseur doit se rappeler :

1. que les marchés sont cycliques
2. qu’il est normal de connaître des périodes de baisse
3. maintenir une perspective à long terme
4. de ne pas se laisser emporter par les émotions du moment
5. indispensable d’avoir un plan de trading clair et de s’y tenir
6. qu’il est bénéfique et indispensable de se former continuellement pour renforcer ses compétences et sa confiance en soi
7. de se faire conseiller le cas échéant par des professionnels de confiances et compétents
8. pratiquer régulièrement une technique de relaxation qui soit en accord avec vous. Vous avez le choix, méditation, respiration profonde, visualisation, marche consciente, se faire masser, etc.. L’important est de se libérer de l’emprise de nos émotions

Important de noter que cette étape de forte baisse peut également présenter des opportunités d’investissement très intéressantes pour l’investisseur avisé qui a une vision à long terme.

L’investisseur doit rester calme, prendre le temps de réfléchir et de faire des choix éclairés. Une bonne compréhension de la psychologie de l’investisseur peut aider l’investisseur à éviter les décisions impulsives et à surmonter cette étape difficile pour revenir à une stratégie d’investissement plus solide à long terme.

L’étape 5 : Comment la Finance Comportementale peut vous Aider à Sortir de la Résignation et de l’Apathie

Après une période vraiment prolongée de baisse des marchés, l’investisseur peut devenir apathique, se résigner à des pertes importantes, voire abandonner l’idée d’investir en bourse.

Les erreurs en bourse liées à la résignation et l’apathie sont :

1. se retrouver pris dans un cycle de procrastination et de non-action
2. abandonner complètement l’investissement en bourse
3. prendre la regrettable décision de vendre à perte des actions prometteuses
4. peut rendre le débutant vulnérable aux escroqueries ou aux offres d’investissement illégales ou risquées, pour trouver des solutions rapides à ses problèmes financiers
5. l’empêcher de prendre des décisions importantes pour réduire ses pertes ou pour réorienter sa stratégie d’investissement

À cette étape, l’investisseur peut avoir perdu confiance dans les marchés financiers et dans leur propre capacité à prendre des décisions éclairées en matière d’investissement.

Pour réduire les pièges liés à la résignation et l’apathie, l’investisseur doit se rappeler :

1. que la bourse est un investissement à long terme
2. que les pertes font partie de l’expérience
3. se rappeler les raisons pour lesquelles on a initialement investi
4. garder un état d’esprit positif et objectif
5. continuer à se former et à se perfectionner
6. prendre des pauses de temps en temps pour éviter l’épuisement émotionnel et la résignation
7. commencer par réévaluer son plan de trading et réviser sa stratégie d’investissement en fonction de ses objectifs à long terme
8. l’investisseur doit avant tout retrouver sa motivation et sa confiance en lui, avant de réinvestir

Les investisseurs peuvent être influencés par des émotions telles que la déception et la frustration, ce qui peut les amener à se retirer complètement du marché.

Les investisseurs doivent garder à l’esprit que les marchés financiers sont cycliques et que les périodes de baisse peuvent être suivies de périodes de croissance. Il est important de maintenir une vision à long terme et de ne pas abandonner sa stratégie d’investissement en raison d’une période de baisse prolongée.

Enfin une bonne compréhension de la psychologie de l’investisseur peut aider les investisseurs à éviter les pièges émotionnels et à maintenir une perspective à long terme.

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